Les actions des “ montagnes russes ” de GameStop foutent les investisseurs alors que les courtiers en ligne restreignent les transactions


L’action du détaillant de jeux vidéo GameStop a connu une volatilité plus extrême jeudi après que l’application de trading populaire Robinhood ait restreint les transactions pour elle et d’autres actions chaudes dont les valeurs ont été augmentées par une foule de traders en ligne.

Dans une journée de négociation sauvage, l’action de GameStop a ouvert à 350 $, a grimpé à 469 $, a plongé à 115 $, puis a grimpé et chuté plusieurs fois pour se reposer à un peu plus de 230 $ en début d’après-midi.

Jeudi matin, Robinhood – qui dit avoir plus de 13 millions d’utilisateurs – a annoncé que «à la lumière de la récente volatilité», l’action et plusieurs autres seraient restreintes, permettant uniquement aux traders de clôturer leurs positions, ce qui leur permettrait de vendre mais pas acheter plus d’actions.

“Nous sommes honorés d’avoir aidé de nombreuses personnes à investir pour la première fois sur les marchés”, a déclaré la société dans un communiqué publié sur son blog. «Et nous sommes déterminés à fournir aux investisseurs nouveaux et expérimentés les outils et les ressources nécessaires pour les aider à investir de manière responsable pour leur avenir financier à long terme.»

Cependant, des utilisateurs furieux se sont plaints en ligne de ne pas pouvoir transférer des fonds sur leur compte bancaire ou vers d’autres plateformes de trading qui n’avaient pas restreint les actions. Robinhood n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Les actions comprenaient AMC, BlackBerry, Best Buy, Express, GameStop, Koss, Naked Brand Group et Nokia. Les traders ne pourront clôturer que leurs positions, a déclaré la société.

D’autres bourses en ligne, AmeriTrade, Interactive Brokers et Webull ont également déclaré qu’elles restreignaient les transactions sur les actions chaudes. Le courtage Charles Schwab a déclaré qu’il augmentait les exigences de marge.

«La clôture d’une position pourrait impliquer l’achat ou la vente», a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef de Bankrate, à NBC News dans un e-mail. «Quelqu’un qui détient actuellement le titre le vendrait pour liquider sa position. Quelqu’un qui court le stock peut racheter l’action – pour remplacer les actions empruntées qui ont été vendues à découvert – pour clôturer la position. “

Robinhood a également annoncé qu’il augmentait le montant d’argent que les traders auraient besoin de déposer pour certains titres achetés sur marge.

Certains des commerçants amateurs avaient effectué leurs achats sur marge, ce qui leur permet de ne payer qu’un pourcentage de la valeur de l’action et d’emprunter le reste au courtier. Si le stock monte, ils profitent en récoltant beaucoup plus qu’ils n’ont investi – mais s’ils diminuent, ils sont obligés de rembourser plus qu’ils n’ont investi, ce qui amplifie leurs pertes.

Les investisseurs achetant sur marge ont précipité le crash du Black Tuesday à Wall Street avant la Grande Dépression. Lorsque les prix ont chuté et que les gens ont été obligés de rembourser leur prêt, ils ont été anéantis.

Les actions précédemment sous-performantes ont d’abord reçu un coup de pouce dans un forum de négociation sur le site de partage de liens en ligne populaire Reddit après que ses membres ont déclaré qu’ils voulaient se rebeller contre les fonds spéculatifs de Wall Street qui avaient vendu un certain nombre d’actions. En se poussant mutuellement à acheter les actions, le prix a augmenté, forçant certains des fonds à acheter plus d’actions pour couvrir leurs positions, ce qui a fait monter l’action. Un fonds a été contraint de prendre un investissement de plusieurs milliards de dollars pour couvrir son exposition, pour le plus grand plaisir de la foule en ligne.

Binh Nguyen, 29 ans, un technicien des ongles de Louisville, Kentucky, a déclaré avoir découvert le day trading Robinhood comme un moyen de gagner un loyer pour lui et sa mère âgée après avoir perdu des revenus en raison de la crise pandémique. “Le gouvernement n’arrête pas de dire qu’il envoie de l’aide, mais nous ne voyons rien”, a-t-il déclaré.

Il a dit qu’il avait eu une “attaque de panique” jeudi matin quand il a vu l’action GameStop “s’écraser” et qu’il ne pouvait pas exécuter les transactions qu’il voulait sur Robinhood.

“J’ai vu le PDG du Nasdaq dire qu’ils devraient peut-être arrêter le marché pour que les investisseurs puissent se repositionner”, a déclaré Nguyen par téléphone. “Ils pensent à leur moitié. Et moi et mon voisin d’à côté, comment se fait-il que nous n’ayons pas la chance de nous repositionner?”

D’autres utilisateurs de Robinhood ont déclaré qu’ils étaient heureux de se lancer dans le commerce alors qu’il décollait et espéraient pouvoir sortir avant qu’il ne soit terminé, peu importe comment cela a commencé ou s’est amplifié.

«Je sais que c’est une bulle et ça va éclater. Je sais que ce sont en grande partie des bots », et d’autres manipulations inauthentiques, a déclaré Justin Reidy, 22 ans, un développeur de logiciels du Missouri, par téléphone. Il a investi plus de 5000 $ dans plusieurs des actions populaires sur les forums Reddit, y compris GameStop.

“Ces communautés en ligne – je ne pense pas qu’elles la traitent différemment des hedge funds qui la traitent comme un casino.”

Reidy et d’autres se considèrent comme faisant partie d’un mouvement en ligne visant à confier davantage de contrôle sur le marché et les entreprises à des traders individuels qui peuvent investir dans des entreprises non seulement en fonction des ratios cours / bénéfices et d’autres fondamentaux, mais dans des entreprises qu’ils croient. dans.

«Depuis une décennie maintenant, les investisseurs particuliers sont victimes de manipulations à court terme par des fonds spéculatifs via les médias sociaux», a déclaré par téléphone Joshua Mitts, professeur à la Columbia Law School qui étudie la manipulation de marché. «La Securities and Exchange Commission n’a pas de règlement politique sur les médias sociaux et le commerce», a-t-il déclaré. «La SEC devrait avoir des data scientists assis avec tous les avocats chargés de l’application de la loi pour identifier très rapidement en temps réel les acteurs susceptibles de faire des choses louches et intervenir immédiatement pour empêcher que de telles bulles ne se produisent.

La SEC a déclaré mercredi qu’elle «surveillait activement» le comportement amplifié du marché.

Les commerçants en ligne ont dénoncé les restrictions de Robinhood, mais les experts disent que c’est dans leur meilleur intérêt.

“Cela aide à protéger les gens d’eux-mêmes – ceux qui sont en retard à la fête et qui resteront coincés en tenant le sac lorsque cette manie arrivera à une fin probablement soudaine et peu glorieuse”, a déclaré McBride, de Bankrate.

Certains des commerçants en ligne sur Reddit sont déjà passés à un autre engouement: l’argent. Ils achètent des mineurs d’argent et des fonds négociés en bourse, et le prix du métal lui-même grimpe, stimulé par les affirmations que les banques manipulent les prix de l’or et de l’argent.

Mitts a également averti que ce qui, d’une part, pourrait ressembler à un mouvement en ligne authentique d’investisseurs motivés par l’idéologie et de traders de suivi capitalisant sur la croissance aurait pu être lancé par un petit groupe d’acteurs essayant de manipuler le marché.

“Ce pourrait être un hedge fund, ce pourrait être un individu vraiment sophistiqué qui sait comment acheter de manière à déclencher un comportement sur le marché, ce pourrait être un groupe en Macédoine”, a-t-il déclaré.

«Vous pourriez avoir au cœur de cela quelques fonds spéculatifs prédateurs qui sont experts du côté long, achetant tôt et vendant au sommet. Nous appelons cela une pompe et une décharge », a déclaré Mitts. «Nous parlerions de la destruction des économies de centaines de milliers de personnes qui ont acheté.»

La fureur a pris une ampleur accrue jeudi alors que les utilisateurs en ligne diffusaient l’adresse du siège de Robinhood et appelaient à une “manifestation pacifique”. La représentante Alexandria Ocasio-Cortez, D-N.Y., A tweeté que l’arrêt des échanges était “inacceptable”, et le sénateur Ted Cruz, du R-Texas, a tweeté “tout à fait d’accord” en réponse.

L’un des principaux bénéficiaires de l’activité a été Ryan Cohen, cofondateur et ancien PDG du géant des produits pour animaux en ligne Chewy – et, il y a deux semaines, membre du conseil d’administration de GameStop. Également le plus grand actionnaire de GameStop, sa participation de 13% dans les actions GameStop lui a rapporté environ 2 milliards de dollars à un moment donné – pour un investissement initial d’un peu plus de 75 millions de dollars.